上一次兔子和乌龟赛跑后，兔子输给了乌龟，兔子觉得很不服气，于是在《森林日报》上写下了挑战书。
乌龟看了，不以为然地说：“切，这家伙，跑不过我，居然还想再一次和我赛跑，真是个一点也不害臊的家伙，看我怎么不把它击个落花流水。”于是乌龟同意了，并把比赛定在后天。兔子看了，高兴极了。之后两天兔子便勤奋苦练，练了一身好功夫。
挑战的时候终于到了，兔子请来了大象伯伯来当裁判。它们在山坡上开始，把远处的小镇门口作为终点。大象伯伯绷紧了脸，大声说“三、二、一，跑！”随着一声令下，兔子如箭般“飞”了过去。而乌龟则慢悠悠爬着，脸上露出了胜利的骄傲笑容。
兔子跑过一片沼泽地时，忽然发现有一只小鹿正陷在沼泽里出不来了！眼看水要渐渐地淹过小鹿的头顶，小鹿发出了一声一声绝望的哀叫。
兔子以迅雷不及掩耳之势冲了过去，一把抓住小鹿就往上拉。乌龟正巧经过，兔子大声叫到：“乌龟，快来帮我啊！”乌龟看了，心想：这家伙，一定是想拖延我时间，好让我输，我才不理你呢！它便向前爬走了。
兔子没法，使出了九牛二虎之力才把小鹿救出来。救出小鹿后，兔子顾不上满头大汗，立马向终点跑去。
到了终点，兔子发现大象伯伯手里拿着金奖杯，正准备发给乌龟。乌龟脸上露出了微笑，好似在说：“哈哈，你还是输了吧！”这时，一个声音高叫着：“不对，应该是兔子赢了！”原来是小鹿。大象伯伯连忙问怎么回事，小鹿便把事情的经过一五一十地说了出来，大家都说：“应该是兔子胜了！”
最后大象把奖杯给了兔子，它高兴地拿着金灿灿的奖杯回家了。
